بازار در هفته گذشته کار خود را با عرضه پر قدرت سرمایه‌گذاران تا اواسط هفته سپری کرد. اصلاحی که بعد از رشد اخیر شاخص کل تا محدوده 3 میلیون واحدی، ضروری به نظر می‌رسید. همانطور که پیش‌بینی می‌شد نیز، منفی‌های هیجانی بازار در بسیاری از نمادهای ارزنده، فرصتی مناسب برای ورود فراهم نمود. از سویی دیگر، صحبت‌های امیدبخش وزیر اقتصاد در روز دو‌شنبه و تأکید وی در حمایت از بازار سهام، نقش موثری در تعادل بازار و ایجاد تقاضا در روزهای انتهایی هفته داشت.

محمد تبرایی کارشناس بازار سرمایه د. خصوص شرایط بازار شنبه می‌گوید، این روزها می‌گوید دلار آزاد با شیب ملایمی مسیر افزایشی داشته است. تحلیف ترامپ و عدم اطمینان سرمایه‌گذاران در قبال سیاست‌های تیم وی در مواجه با ایران، مهم‌ترین محرک تقاضای دلار است. ریسک کاهش فروش نفت ایران و به تبع آن، کاهش درآمدهای دولت و در نتیجه کسری بیش از پیش بودجه، یک چرخه تکراری در اقتصاد ایران است که می‌تواند مجددا سرعت گردش پول را افزایش داده و بازارهای مختلف را تحت نوسانات زیادی قرار دهد. با کاهش شیب رشد دلار توافقی نیز باید دید که آیا سیاست‌گذار به دنبال ثبات آن در محدود پایین‌تر از 70 هزار تومانی خواهد بود یا خیر؛ موضوعی که تأثیر بسیار مهمی بر سودآوری شرکت‌ها خواهد داشت.

به اعتقاد این کارشناس بورس، به نظر می‌رسد که جنگ‌های تجاری ترامپ با سایر کشورها، طلا را همچنان گزینه جذابی برای سرمایه‌گذاران نگه خواهد داشت. از سویی دیگر، در صورت عدم وقوع مذاکرات میان و آمریکا، نمی‌توان انتظار اصلاح زیادی در دلار آزاد داشت. از این رو اختصاص بخشی از پرتفوی به صندوق‌های طلا، جهت کنترل ریسک‌های مختلف بسیار منطقی خواهد بود.

مهم‌ترین نکته‌ای که در خصوص صنایع مختلف باید به آن توجه داشت، اثر افزایش نرخ‌های اخیر و اهرم آن بر سودآوری شرکت‌ها است. صنایعی مانند شوینده، غذایی، دارویی و قندی در روزها و هفته‌های اخیر افزایش نرخ‌های جذابی دریافت کرده‌اند. موضوعی که در برخی صنایع در گزارش‌های فصل پاییز آن‌ها نیز نمایان بود و در برخی دیگر در گزارش‌های فعالیت ماهانه بهمن و اسفند مشاهده خواهیم کرد. با این تفاسیر، انتظار اصلاح قیمتی قابل توجه در بسیاری از نمادها و صنایع در صورت عدم وقوع ریسک ژئوپلیتیکی را نمی‌توان متصور بود.

تبرایی همچنین در مورد بازگشایی نمادهای پتروشیمی افزود: در روزهای اخیر صحبت‌هایی مبنی بر بازگشایی نمادهای پتروشیمی درهفته آتی نیز مطرح شده است. صف‌های خرید سنگین در برخی از صندوق‌های بخشی این صنعت نیز در روز چهارشنبه در همین راستا بود. بازگشایی این نمادها با دامنه نوسان محدود می‌تواند محرک مثبت دیگری در هفته آینده به حساب بیاید.  همچنان پیشنهاد می‌شود که جهت کنترل ریسک پرتفوی، سرمایه‌گذاران نمادهای دارای نسبت‌های P/E و P/D مناسب را جهت سرمایه‌گذاری انتخاب نمایند تا در روندهای نزولی نیز دچار آسیب کمتری شوند.